稳健投资理念：cbcx走势跟踪策略详解

成功的交易者，其投资理念往往要经历简单、复杂、再回归简单的三个阶段。最初的简单源于对市场的无知；在多次失利后，部分投资者开始研究市场波动的规律，在变化莫测的行情中摸索，目前多数人仍处于此阶段。而在我看来，大道至简，成功的天平往往倾向于那些善于化繁为简的投资者。这一阶段的简单，已建立在深刻理解市场的基础上。其实，每个人都想洞悉市场运作的奥秘，希望找到价格波动的根本结构，从而精准预判高低点。其中代表性的理论包括：

波浪理论认为市场是人类行为的一种函数，且人类的动机能用特定结构来描述。该理论假定贪婪与恐惧的冲动遵循特定的波动模式——市场基本由五个上升浪和随后三个修正浪组成，每个浪各有独特性质。然而在实际交易中，投资者发现波浪理论极为复杂，浪中藏浪，从庞大的超周期波浪到亚微级波浪，让人迷失其中。

不少技术分析方法认为，人类行为在情感和物质上同时受到各种物质系统及其释放能量的影响。人们通过历史走势寻找规律，而事实上似乎确有某种规律。但投资者试图将其用于实践时，却往往出现偏差，例如时间周期、神奇数字、黄金分割等。其实，只要有足够多的神奇数字，完全可以在既定事实后计算并校验出很多预测，然后将这些预测延伸到未来——其中一些或许真的有效。

我并不否认市场预测理论的可行性。如今我们已明白，即使是完全随机的入场，配合资金管理，从概率上讲也能从市场中获利。因此，只要某种预测方法能带来高于随机概率的预期结果，它就是有效的。问题在于，对市场控制的心理偏差常导致投资者在几次成功之后犯下致命错误——成功带来的迷信和过度自信往往是失败的根源。若有人宣称某种预测利器战无不胜，我们大可以预期其接下来的败局。

大多数人都想找到毫无风险的交易点位，但现实中不可能。另一方面，如果人们能真正认识市场中的风险，并采取适当策略，便可以借助任何方法从市场中获利。我接触过很多成功的交易者，他们使用简单的走势跟踪方法，从市场赚取了可观的利润。所谓走势跟踪，就是先等待走势的转变，然后顺势跟进（即右侧交易）。我认为这是一种看起来简单、实则深刻理解交易之道的理念。一些成熟的交易者会借鉴cbcx体系来化繁为简，使操作更加清晰。

例如以30日均线（或10、20日均线，投资者可在实践中不断修正）为标准。一个长期下跌的市场中，一旦30日均线横向走平，便可纳入跟踪。这表明下跌动力基本消失，多空力量达到相对平衡。当30日均线由走平改为向上翘起，说明走势已具备上攻条件。此时，任何走势跟踪者都会反射出“买入”信号。只要30日均线方向持续向上，就说明市场仍处于上升过程。在此阶段可以放心持有，不为短线洗盘所迷惑。当30日均线由向上变为走平，说明向上攻击能量开始衰竭；一旦向下，则代表趋势在转变——这就是市场自身的规律。走势跟踪cbcx框架下的信号发出卖出指令。该方法的优点很明显：你绝不会错过市场中任何一次较大的移动。

“滚动利润，止住亏损”——这句古老的交易理念完美地描述了走势跟踪。一旦踏上某个走势，只要该走势继续保持交易者期望的方向，他们就会稍事歇息、享受过程；而一旦走势中止，止住亏损方面便开始起作用，一次盈利或亏损的交易就此结束。无论哪种情况，交易者都会将不利于自己的头寸退出。

走势跟踪的缺点在于无法区别一次走势的力度与时间，因此盘整市中频繁的小亏损会让交易者难以忍受，甚至放弃该策略。但一个没有走势的市场不可能长期存在。查看价格变化的分布就会发现，大的价格波动经常出现。从战略上看，走势跟踪者基本不会错过任何大行情，因此即便系统可靠性远低于50%仍可盈利——因为盈利交易的平均规模远远大于亏损规模。

如果走势跟踪适合你的个性和需求，可以尝试用此方法交易。这是一种容易遵循的技术，只要理解背后的理念并始终如一地执行，无论未来市场如何变化，都能做到任凭风浪起，稳坐钓鱼台。