网格交易法：一种接近稳健收益的策略思路

金融市场的形态通常只有三种：上涨、盘整以及下跌。根据过往经验，投资者需要做到的是，无论面对哪种走势，都能保持理性的操作与平和的内心。而盘整行情在市场中是较为常见的状态，那么，如何在盘整阶段获得稳定回报，是每一位市场参与者需要思考的问题，而非一味等待行情的到来。

一、网格交易法的盈利原理

著名数学家及投资家詹姆斯·西蒙斯所开创的网格交易法，是一种相对稳健、风险可控的交易方式，其收益表现不会出现大幅波动。该方法以年化收益率曾超过35%而受到关注，并在股票、基金、期货及货币市场中得到广泛应用。从本质上看，金融市场盈利的核心途径便是低买高卖。如果每一次操作都能做到低价买入、高价卖出，那么盈利自然会随之而来。然而，许多市场参与者常因经验判断或情绪波动，作出不够理性的决策，例如追涨杀跌或者尝试各类高风险操作，从而导致亏损不断。网格交易法不依赖于主观判断，而是一套程序化的执行流程。它不预测价格的涨跌，而是像渔网一样将标的价格划分为多个网格，覆盖所有可能的价格波动区间。无论市场价格如何起伏，它始终遵循低买高卖的纪律，将超过网格范围的波动一一捕获。这一方法尤其适合在盘整行情中进行短线操作。

二、盘整网格交易法的应用

顾名思义，在盘整（即价格在一定区间内波动）趋势中，结合网格交易法，便衍生出盘整网格交易法。在金融市场中，大约七到八成的时段行情处于盘整状态，合理运用分析工具或K线形态，判断交易品种的走势方向，配合网格交易法专门捕捉盘整行情中的机会，追求的是精准与稳定。首先，需要确认网格的最高点和最低点，也就是相对的顶部和底部。接着，在最高价与最低价之间进行等分，间距依据所选标的的平均振幅确定。例如，以每间隔1%的幅度等分最高点和最低点，每个分格对应一个价位，将这些固定下来的网格位置记录在表格中，作为后续的买卖依据。然后，根据投入的资金总量，除以网格数量，得出每个网格的可交易资金。此时，还可以对分配比例进行微调。据统计，价格在极高位或极低位停留的时间往往较短，为了提高资金利用率，可以适当减少高低位的资金分配，将其增加到中间部分。通常情况下，投资者当前所处的价位不会超出事先设定的网格范围。首次建仓的买入量，是从最高点到当前价位的资金总量。按照当前价位所在的一个1%网格位置，在下位价格预先挂单，等待行情波动到预期价位成交；如果行情并未下跌反而上涨，则无需等待下跌，可在接近当前一个网格的上位价位时，按实时价格成交。以单向做多为例，假设投入资金为10万元，总网格数为20格，每格分配5000元，当前价位处于从最高点往下数第4格位置，那么首次建仓资金为5000乘以4，即2万元。

三、盘整网格交易法的优劣势

喜欢在盘整行情中操作的投资者，通常希望借助价格的上下波动，赚取区间内的利润。盘整行情中机会较多，容易让人忍不住频繁下单，但需要谨记，盈利与亏损总是相对的，只有将资金管理控制在合理范围内，才可能实现稳健盈利。对于那些习惯将爆仓视为止损的参与者，更需要三思而后行。

优点：

1. 盘整行情中机会较多，快速进出有一定概率实现较高胜率。

2. 可选择双向开仓，配合网格交易法，价格回调时也有盈利机会。

3. 通过将其程序化，能够节省大量盯盘、挂单及设置参数等重复性工作的时间。

缺点：

1. 盘整行情下，需要足够的资金以及合理的资金管理系统，若出现单边趋势行情，账户资金可能面临较大压力。

2. 需要过滤和避开重要数据行情，时常需要人工结合交易软件共同管理账户。因此，投入在交易上的时间相对较多。投资者对网格交易法的评价褒贬不一，支持者认为它在盘整期间具有天然的优势，而反对者则认为它反映了交易中的侥幸心理。因此，在使用这一策略时，请务必严格评估自身的风险承受能力。

总结：

市场始终存在风险，任何一种交易方法都不是万能的。在使用网格交易法时，对最高点和最低点的选择与处理是关键所在。此外，一旦价格突破预设的区间，往往意味着风险加大，这些情况在实际操作中应当提前考虑到位。