了解主要、次要与交叉货币对

每个主权国家通常都拥有自己的货币体系，仅有少数国家使用他国货币，例如巴拿马就采用美元。根据发行国的综合状况，货币可以被区分为主要货币或次要货币。这些评判状况通常包括：

国内生产总值（GDP）的规模

是否被广泛用作储备货币

资本市场的发达程度与规模

是否实行自由的资本账户管理

所谓“主要”货币，指的是在全球贸易与金融市场中交易最频繁的货币，例如美元、英镑、欧元和日元。值得注意的是，尽管中国是全球主要经济体，但人民币尚未被普遍视为“主要”货币，这主要是因为其利率和汇率形成机制受到较多管理，而非完全由自由市场决定。一种主要货币必须能够自由交易，不受资本管制或政府对外汇流动的严格限制。

每种主要货币在某种程度上都扮演着储备货币的角色，其中美元占据了超过65%的份额，欧元、英镑和日元也被广泛持有。国家持有外币储备的一个关键原因是，储备货币能够被广泛接受，用于即时购买必需品或重要物资。美元成为最主要储备货币的另一大原因，在于全球约四分之三的贸易以美元计价。

因此，主要货币对的交易量和资本流动规模通常是最高的。严格来说，它应被称为“主要/主要”货币对，因为其由两种主要货币组合而成，例如欧元/美元、欧元/日元或英镑/欧元。当一种主要货币（如美元）与一种次要货币（如墨西哥比索）配对时，形成的则是一个次要货币对。

此外，瑞士法郎、加元、澳元和新西兰元也常被归入“主要”货币范畴。瑞士法郎因其国家长期的中立地位和避险属性而获得资格，尽管瑞士的经济体量相对较小。加拿大、澳大利亚和新西兰则因其发达的金融体系以及作为重要原材料供应国的地位而符合条件。需要指出的是，市场普遍将瑞士法郎视作主要货币，但对加元、澳元或新西兰元的归类则存在不同看法。

并非所有主要货币都拥有完全同等的市场地位。美国拥有全球最大的政府债券市场，其长期债券中约有40%由外国投资者持有。日本政府债券市场也规模庞大，外资占比约10%。而欧洲的债券市场则分散于多个成员国之间。

在解读财经信息时需保持谨慎

当财经新闻仅提及“美元”或“欧元”时，这种表述可能不够精确。只提一种货币而不指明其对应的计价货币，容易造成混淆。例如，“美元上涨”可能指的是美元指数（一种基于一篮子货币的期货合约），也可能指的是美元/日元汇率，甚至是欧元/美元汇率（严格来说，这应表述为“欧元下跌”）。

换言之，外汇市场上不存在单一的货币报价。按照定义，所有外汇交易都以货币对的形式进行。理解货币对的一个有效方式是，将排在首位的基准货币视为交易“对象”，而将排在第二位的报价货币视为用于买卖该对象的“资金”。因此，如果您看好欧元前景而买入欧元/美元，那么欧元就如同股票或商品一样是交易标的，而您支付的是美元。您同样也可以用日元（欧元/日元）或英镑（欧元/英镑）来买入欧元。

货币对的三种基本类型

主要货币对

若以国际清算银行的报告作为参考，通常将日均交易额占比超过3%的货币对定义为主要货币对。传统上公认的主要货币对包括以下七组：欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、澳元/美元、美元/加元、美元/人民币和美元/瑞郎。对于希望系统学习相关知识的交易者，可以参考cbcx官网提供的教育资源。

货币对外汇场外交易额 - 3% 及以上。不过按照目前的传统定义，主要货币对不包括 USD/CNY，因为它不提供给零售客户。同时，由于新西兰元的突出地位，NZD/USD 被纳入了主要货币对的范围。另外，虽然 EUR/GBP、EUR/JPY 和 GBP/JPY 等货币对的交易量较低，但它们通常被视为主要货币对。

次要货币对

“次要”货币对是指其中一种货币所属国家的金融市场（如股票和债券市场）规模相对较小或不够发达。某些货币所属国可能经济体量巨大，例如中国或俄罗斯，但由于其货币汇率并非完全自由浮动，因此仍被视为次要货币。次要货币还包括一些欠发达市场以及新兴市场的货币。发达市场中次要货币的例子有韩元。

常见的次要货币包括墨西哥比索、人民币、韩元、瑞典克朗、俄罗斯卢布、挪威克朗、港币、新加坡元和土耳其里拉。在零售外汇市场，这些货币有时也被称为“外来”货币。大部分次要货币在全球外汇总交易量中占比很低。例如，欧元/土耳其里拉约占0.1%，而美元/土耳其里拉约占1.2%。

还有许多其他货币也被视为次要货币，例如波兰兹罗提、匈牙利福林、南非兰特、巴西雷亚尔等。在波兰和匈牙利，市场对两国未来加入欧元区的预期，使得欧元在当地已被广泛使用。

将一种主要货币与一种次要货币组合，形成的仍然是次要货币对，而非主要货币对。

交叉汇率

交易者可以通过结合两种已知汇率来创建交叉汇率。例如，利用欧元/美元和美元/墨西哥比索的汇率，可以推导出欧元/墨西哥比索的交叉汇率。虽然欧元/美元交易量巨大，美元/墨西哥比索也颇受欢迎，但由此衍生出的交叉货币对交易量可能非常有限。

货币组合的可能性几乎是无限的，但组合越冷门（例如土耳其里拉对韩元），其交易点差通常越大，市场流动性也越低。

主要交叉货币对通常流动性较好且点差较小，例如澳元/加元、澳元/日元、欧元/澳元和加元/日元。即使是欧元/波兰兹罗提或欧元/俄罗斯卢布等次要交叉货币对，在正常情况下也能获得报价，尽管其交易量不一定很大。投资者在cbcx官网等专业平台可以查询到更多关于不同货币对特性的详细分析。

专业建议：在交易次要货币对和交叉货币对时，必须意识到，如果市场因风险事件而出现流动性紧张，包含新兴市场货币的货币对通常会首先出现点差扩大和流动性下降的情况，其次是其他次要及交叉货币对，最后才影响到主要货币对。在市场不确定性较高时，坚持交易流动性更好、可控性更强的主要货币对通常是更稳健的选择。